公司的基本的产品是全自动平衡机、测试机和自动化设备，其中全自动平衡机、测试机大多数都用在家用电器、电动工具、纺织、汽车、泵、风机、汽轮机和航空发动机等行业领域，自动化设备大多数都用在电机的生产。依据公司现有客户结构，主要客户集中在电机、家用电器、电动工具、汽车、汽轮机、航空航天等领域，这一些行业的稳步发展、升级改造及进口替代的需求，为公司未来的发展奠定了良好的基础。

  电机特别是微特电机因其小巧、轻便，使用面广等特点，是产业系统中重要的执行机构和驱动基础元件，是公司重要的市场之一。微特电机常用于电器及设备的动力装置，或在控制管理系统中，实现机电信号或能量的检测、计算、放大、执行或转换等功能，是工业自动化、办公自动化、安防监控、家用电器、电动工具、武器装备等不可少的核心部件，可以说，凡是需要电驱动的地方基本都有微特电机的身影。伴随着自动化、智能化程度的提升和我们正常的生活水平的提高，大范围的应用在日常生活和生产活动，为生活和生产提供了便利及舒适度，需求量不断增加。

  家用电器是微特电机重要的应用领域。发达国家微特电机的家庭平均拥有量为80台至130台，而我国大城市家庭平均拥有量仅在30台至60台之间。若每个家庭每年平均使用量增加1台，则我国每年微特电机在家用电器中的需求量将增加3亿台至4亿台，市场发展的潜在能力巨大。

  电机是各类家用电器、电动工具的动力源泉，家电、电动工具行业的稳定和发展必将促进相关电机的生产。电机生产规模的扩大，有必要进行大量的设备投入，在“机器换人”、自动化、智能化的浪潮下，必然提升对自动化水平更高的全自动平衡机及自动化设备的需求。另外，电机制造商为了应对劳动力成本上升也会增加对原有手工、半自动的生产线进行升级改造，从而进一步增加对全自动平衡机和自动化设备的需求。

  汽车回转零部件包括轮胎、轮毂、刹车盘、传动轴、曲轴等。据《中国汽车零部件市场分析和平衡机需求》预测，到2018年汽车刹车盘、传动轴、曲轴等生产企业对全自动平衡机的累计需求量将超过5,000台。以单台设备50万元售价计算，2018年汽车回转零部件使用的全自动平衡机累计市场需求约为25亿元，按8年的设备淘汰更换周期计算，年均市场需求超过3亿元。考虑汽车配件出口需求、汽车售后维修需求和其他回转零部件的平衡需求，我国汽车回转零部件全自动平衡机的年均市场需求将远超过3亿元。根据中国橡胶工业协会发布的《橡胶行业十四五发展规划指导纲要》，“十四五”期间，我国轮胎年产量将达到7.04亿条，按照目前全自动轮胎筛选机单台年均15万条的处理效率，“十四五”期间我国全自动轮胎筛选机的需求约为4,700台，以单台设备150万元售价计算，我国全自动轮胎筛选机累计市场需求为70亿元，按8年的设备淘汰及更换周期计算，年均市场需求超过8.75亿元。

  新能源汽车的驱动电机、各类回转零部件等的平衡测试、修复等也是公司的重要市场。近年来，随着新能源企业相关的支持政策出台，我们国家新能源汽车取得了蓬勃发展。根据中汽协统计多个方面数据显示，2021年我们国家新能源汽车产量达到了354.5万台，创出历史上最新的记录。根据《新能源汽车产业高质量发展规划（2021—2035年）》，到2025年我们国家新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。根据我们国家汽车新车销售总量超过2,500万台计算，新能源汽车销量将超过500万台。按照每台新能源汽车平均需要两台驱动电机测算，新能源汽车驱动电机需求数量将超过1,000万台。从另一个趋势看，类似特斯拉MODELSP90D车型的双电机驱动，乃至应用轮毂电机的4电机驱动，都将进一步推升驱动电机的市场需求。目前，尽管汽车市场规模增长存在放缓和下滑的可能，但其庞大的市场存量带来了巨大的更新换代需求。而新能源汽车的快速地增长，及各类电机在新能源汽车中的广泛应用，将使各类电机的市场需求在该领域保持较好的增长态势。

  各类汽轮机、航空航天是公司新开拓的重要市场，公司未来在高速平衡机方面的突破基本来自该行业。汽轮机、燃气轮

  机和航空发动机等大型高速旋转设备的平衡使用的是高速平衡技术。该类设备转速高、质量大，对平衡具备极高的要求。目前相关制造公司进行高速动平衡的实验装置以进口设备为主，对进口设备存在较大依赖度。发展本土高速动平衡技术及其产品不仅在我国具有广阔的未来市场发展的潜力，而且对提升国产大型装备性能、增强国防和军事能力均具备极其重大的战略意义，该类设备的进口替代需求很高。

  航空发动机被誉为“现代工业皇冠上的明珠”是衡量一个国家综合科学技术水平、科技工业基础实力和综合国力的重要标志，也是飞机的“心脏”，其性能直接决定了飞机的运载能力、航程长短和可靠性等关键性能，是产业高质量发展的核心基础。目前，全球能够自主研制航空发动机的国家只有美国、英国、法国、俄罗斯和中国等少数国家。从我国航空发动机的发展历史来看，航空发动机历经“引进—仿制—自主研发”发展至今，我国已建立了相对完整的生产研制体系，相继推出了涡扇-10、涡扇10B、涡轴-16等拥有自主知识产权的高性能航空发动机，使得我国变成全球上第三个拥有自主知识产权的先进大推力小涵道比军用涡轮风扇发动机的国家。航空发动机也是战略新兴起的产业的重要组成部分。《国务院关于印发“十三五”国家战略性新兴起的产业发展规划的通知》（国发〔2016〕67号）精确指出，加快航空发动机自主发展，推进民用飞机产业化，完善产业配套体系建设，提高航空材料和基础元器件自主制造水平。

  我国航空事业的发展、造船及航运的增长、电力装机容量的增长的发展，为汽轮机、燃气轮机和航空发动机的发展提供了广阔的市场空间，为高速动平衡技术及相关设备带来良好的发展机遇。

  公司目前主营业务仍为全自动平衡机、测试机和自动化设备的研发、设计、生产和销售。

  公司的基本的产品为全自动平衡机、测试机和自动化设备。其中，全自动平衡机为公司主要核心产品，全自动平衡机大多数都用在回转零部件不平衡量的检测及自动修正。由于设计、材质不均匀以及制造安装等原因，回转零部件往往存在比较大初始不平衡量。此类未经平衡的回转零部件在非常快速地旋转时会产生周期性的激振力，引起振动和噪声，增添设备损耗，加快机械磨损，减少常规使用的寿命，引发设备故障，甚至造成事故，因此必须进行动平衡，使其达到合格标准。在家用电器、电动工具、纺织、汽车、泵、风机、汽轮机和航空发动机等行业领域使用的回转零部件生产中得到普遍使用。

  公司主要是通过全自动平衡机、测试机和自动化设备的销售获得主要经营业务收入，通过刀具、夹具、传感器和陶瓷棒等配件销售和技术开发及设备维护等获得别的业务收入。

  公司自主进行采购，已经建立了供应商遴选、最低库存管理、采购计划和实施流程等管理制度。供应部负责对物料的采购工作，研发部负责提供产品有关技术要求、质量保证条件等，仓库管理员负责对物料外观情况、数量进行核对验证，需要检验的物料通知质检部验收。

  公司专注于全自动平衡机产品的研发和设计，公司生产的全部过程最重要的包含机械组件和电气系统的安装、整机联调、试运转及整机自检和品质检测，产品零部件的机械加工和主机的预装配均委托第三方协作单位实施。公司采用外协加工生产模式有利于公司集中有限资源于全自动平衡机核心技术的研发和产品的综合设计，借助社会分工和专业加工商的专业技能，实现机械组件及零部件加工的专业化，节约加工设施和场地的资本投入，是公司优化资源的综合抉择。

  报告期内，公司基本的产品以内销为主，通过直销方式来进行；外销产品以自营出口为主。

  研发部负责公司产品的研发、设计和技术创新。公司采取面向市场的研发策略，在组织实施上，采取自主研发为主、产学研为辅的组织形式。每年初，研发部根据营销部、市场部和维护部反馈的市场动向和客户的真实需求，确定当年研发领域、技术方向和产品规格，经研发部、营销部和生产部进行项目规划、技术分析和市场评估，由研发负责人、营销负责人、生产负责人及公司CEO审批通过，进行研发项目立项。研发部据此提出项目技术方案，对其中可能涉及的力学、动力学和数学等基础理论和前瞻性问题，与国内相关学科知名高校或科研院所进行联合研究。

  近几年，公司一直深耕平衡机行业，在保持全自动平衡机和测试机稳定增长的同时，进一步拓展和延伸产业链，全力发展高速、准高速平衡机和自动化设备，谋求新的业务增长点，并通过对原有客户持续服务开发、参加展会拓展新客户、研发新产品和新增应用场景，以增强公司的可持续盈利能力。随公司业务的不断拓展，公司的客户结构从上市时的电机、家用电器、电动工具行业，逐步拓展了汽车、船舶、航天航空等行业领域，并开发了高速平衡机、自动化设备等新产品线，为公司后续发展奠定了良好的基础。

  报告期内，受疫情及经济下行等综合因素影响，报告期内公司营业收入同比2021年半年度有所下滑，公司实现营业收入9,473.47万元，较上年同期减少5.79%，实现归属于上市公司股东的净利润490.68万元，较上年同期下降71.94%。报告期内，主要经营情况如下：

  1、销售方面。在全自动平衡机领域，凭借核心产品的行业影响力公司平衡机产品的应用领域得到不断拓展，客户结构得到持续优化。由于受疫情经济下行等综合因素影响，传统家电和电动工具的市场应用有所下滑，但同时公司抓住了新能源汽车的发展机遇，在新能源汽车零部件的平衡领域的应用较去年同期有较大的提升。在高速及准高速平衡机领域，由于该产品技术壁垒较高，在高速动平衡机械设计和测控软件设计方面，我们是国内唯一一家拥有实际生产经验团队的公司。目前，公司掌握了相关核心技术，正积极拓展高速动平衡市场业务。公司的准高速平衡机已在汽车、船舶、航空航天领域得到应用，为高速动平衡领域的市场拓展夯实了基础。报告期内，公司自动化产线业务在新能源汽车领域的业务得到了较快发展，依托产品的性价比优势，获得了客户的信任好评。

  2、研发方面。作为一家以技术为驱动发展的创新型高新技术企业，公司始终秉持“自主研发、技术创新”的发展理念，公司专注于全自动平衡机及产业链相关应用的研发的同时加大了新业务新技术的研发工作。报告期内，公司继续加强研发与创新力度，一直在改进产品性能，同时充实研发团队力量，推动技术和产品一直在升级，继续强化项目储备及新产品研发。报告期内，公司共有研发人员112人，研发人员数量占公司员工总人数33.04%,公司研发费用支出为1,001.97万元，占据营业收入的10.58%，保证了公司产品核心竞争力的持续提升。

  3、向特定对象发行股票事宜。根据中国证券监督管理委员会核发的《关于同意杭州集智机电股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2021]2969号），公司向特定对象发行14,400,000股人民币普通股，募集资金总额为30,844.80万元，认购对象系公司控制股权的人、实际控制人楼荣伟先生。2022年5月30日，这次发行新增股份在深圳证券交易所上市。股份发行完成后，公司股本结构得到逐步优化，同时，募集资金到位后，公司的研发技术实力将得以巩固，综合竞争力得到较大提升，为后续新业务的发展提供充足的资金储备。

  4、人工智能新业务的发展。为更好地推进“智能声学传感系统”项目的研发和产业化实施，2022年4月12日公司、全资子公司杭州谛听智能科技有限公司与之江实验室于2022年4月12日签订了《委托开发合作项目补充协议》，各方就子公司杭州谛听智能科技有限公司的股权结构、运行架构及后续产业化安排进行了进一步约定。报告期内，子公司在异构技术的地波、水声等测量领域的智能超级感知处理上取得了积极进展，目前已完成原理样机的开发，正着手产品工程样机的开发。

  二、核心竞争力分析 1、核心技术优势 截止报告期末，公司掌握了全自动平衡机传感器设计、精确定位、数学模型建立、对刀与进刀、动态密度补偿等难题，在测量、定位、计算、搬运、对刀和进刀等方面形成了24项核心技术，已获得授权发明专利、实用新型及外观专利共计69项，其中发明专利16项，开发了全自动平衡机智能控制管理系统并取得了37项软件著作权。 2、产品设计优势 公司与国内外上千家企业建立了业务往来，进一步探索和总结了下游客户的平衡需求，并在产品设计时将应用环境作为重点考虑因素，按照每个客户特点进行针对性开发，在材料选用、组件配置、机械设计和控制管理系统等方面，进行技术创新或结构优化。公司自主开发和设计了高阶带通滤波器、自动对刀技术、柔性夹具快速更换技术，因此，公司产品重复测量精度高、对刀零点与待处理工件匹配度强、处理工件范围广，对客户工艺水平和制造能力的要求低、适用的初始不平衡量 和波动幅度大、设备兼容性强，适合国内制造业产品质量及精度参差不齐的现状。 在控制管理系统方面，公司做了创新，采用归一化参数数学模型，便于用计算能力较弱但抗干扰能力强的PLC系统替代工业控制计算机。这一创新避免了产品做复杂计算，使得设备在恶劣的生产环境下也能正常运作，更适合国内企业制造环境。 3、品牌和服务优势 全自动平衡机属于高端智能装备，本土产品被市场及下游企业接受需要一定的时间，更需要过硬的质量和性能。公司产品已经具有较高的品牌知名度和市场影响力，成功进入博世、万宝至、格力、美的、胜地汽配、济南重汽、中国船舶、华生电机等国内外企业或其下属公司，大范围的应用于家用电器、电动工具和汽车等多个行业的电机制造领域，在电机生产领域具有较高的品牌知名度和市场竞争力。 公司成立了完善的技术上的支持和售后维护等客户服务体系，在国内设立了8个区域服务中心，为重点市场区域现有客户和潜在客户提供技术咨询、安装调试、人员培训、产品升级和售后维护等服务。较高的品牌知名度及市场影响力和完善的客户服务体系，为公司把握国内全自动平衡机加快速度进行发展机遇、提高市场占有率、迅速进入其他新市场领域提供了有力地助推。 4、研发团队和技术创新机制优势 回转零部件是工业基础件，产业关联度高，应用场景范围广，种类非常之多，不一样的回转零部件平衡方法差异较大，单一平衡机处理的工件范围有限。全自动平衡机生产企业要具有持续研发和技术创新的能力，不断研发不同类别和型号的产品，从而丰富和扩展产品线，进入更多市场领域。 全自动平衡机在我国属于新兴产品，行业人才储备较为欠缺。公司秉承“技术创造价值”的研发理念，以人才教育培训和技术创新为驱动，以市场需求为导向，创建了鼓励创新的研发体系，培育了一批技术精干的行业精英，组建了技术过硬、勇于创新的开发团队，形成了可持续的人才梯队。 较为完善的开发团队、激励创新的研发文化和技术创新机制，为公司持续进行新产品研究开发和技术创新提供了人才和制度保障。 5、性价比优势 通过长期的产业化实践和技术创新，公司积累了产品设计经验，公司产品各项综合性能已达到或接近国外同类竞争产品水平，某些指标更优，同时通过技术创新，公司产品与国外竞争对手同种类型的产品相比，生产所带来的成本及产品售价更低，具有性价比优势。 6、产业化实践和市场先发优势 经过国外企业的前期宣传和市场培育，全自动平衡机有助于大幅度提高生产效率和产品质量稳定性的理念已经为慢慢的变多的企业所接受。在中国工业转型和制造升级鼓励政策指引下，在劳动用工成本逐年上升和劳动力短缺的趋势下，企业采用全自动平衡机进行回转零部件平衡的意愿慢慢地加强，慢慢的变多的企业和科研院校投身全自动平衡机的研发和设计。与潜在竞争对手相比，公司经过近二十年的发展，深刻体会和理解了下游企业的产品需求和应用理念，掌握了全自动平衡机核心技术，研发和设计了众多类别和型号的全自动平衡机产品，成为国内外大型有名的公司供应商，具有较高的品牌知名度和市场影响力，培育了一批技术骨干，建立了完善的研发和技术创新机制，有着非常明显的产业化实践和市场先发优势。

  三、公司面临的风险和应对措施 1、市场之间的竞争加剧或恶意竞争的风险 全自动平衡机在我国受到慢慢的变多的科研院校和企业单位关注，参与者逐渐增多。此外，公司近年来的加快速度进行发展，也引起了国际同行的持续关注。未来存在市场之间的竞争加剧，甚至会出现恶意竞争的可能。若公司不能妥善应对市场之间的竞争，将对公司生产经营造成不利影响。 对策：公司将立足研发、装备、质量和品牌等自身优势，不断加大研发投入，加强开发新产品的力度，同时及时跟踪市场变化进行工艺技术持续改进以提升公司产品的核心竞争力。 2、市场拓展的风险 公司首次公开发行募集资金投资项目建成实施后，公司全自动平衡机产能将从目前的350台/年增加到1,530台/年，增幅较大；下游应用市场也将从电机平衡领域拓展到汽车、泵和风机等行业的回转零部件领域。公司销售体系能否应对市场规模的扩张和市场领域的拓展，存在不确定性，公司未来存在市场拓展的风险。 对策：稳固现有客户的同时加大市场开拓力度和产品推广，持续优化客户结构，同时也加强产品技术创新，扩大产品应用领域，不断的提高公司产品质量以保障产品核心竞争力。 3、成长性风险 全自动平衡机企业成长速度和抗风险能力，取决于企业是不是具备良好的技术创造新兴事物的能力和产品研制实力，是不是能够持续进行技术升级和产品改进，研发和设计新产品，在保持现有应用领域技术领先和市场地位的同时，不断拓展新的应用领域，从而获得稳固的利润来源并创造新的利润增长点。不同应用领域的全自动平衡机技术特征、产品形态存在比较大差异，新产品和新应用领域的拓展，需要企业具有深厚的技术积累、研发经验和品牌知名度。虽然公司目前具有较强的技术实力和研发经验，在电机应用领域已取得了一定的市场地位和品牌知名度，并成功进入离合器压盘及总成等汽车回转零部件的制造领域，但公司未来能否持续进行技术升级和产品改进、研发和设计新产品，能否持续成长仍具有一定的不确定性。对策：稳固现有客户的同时加大市场开拓力度和产品推广，持续优化客户结构，同时也加强产品技术创新，扩大产品应用领域，不断的提高公司产品质量以保障产品核心竞争力，挖掘新的利润增长点。

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